财务分析的重要性

2020-01-24 18:51:01来源:瞄股网作者:小股

首先了解上市公司的财务报表,可以根据如下四个财务指标进行分析:

反映企业盈利能力状况的指标:

1.资本利润率=净利润/平均净资产*100%;平均净资产=(年末净资产+年初净资产)/2

2.资产利润率=净利润/平均资产总额&100%;平均资产总额=12个月每月末资产总额之和/12

3.市盈率=普通股每股市价/每股收益;普通股每股收益=(净利润-优先股股利)/普通股股数

4.市净率=普通股每股市价/每股净资产

5.成本收入比=成本费用总额/主营业务收入净额*100%

6.收入利润利率=主营业务利润/主营业务收入净额*100%

反映资产质量状况的指标:

1.固定资产比例=(固定资产净值+在建工程余额)/净资产*100%

2.总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额;

3.流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产总额

反映偿债能力状况的指标

1.净资产负债率=净资本/负债总额*100%

2.资产负债率=负债总额/资产总额*100%

3.流动比率=流动资产期末余额/流动负债期末余额*100%

4.存贷款比率=各项贷款余额/各项存款余额*100%

反映经营增长状况的指标

1.利润增长率=(本年主营业务利润总额-上年主营业务利润总额)/上年主营业务利润总额*100%

2.收入增长率=(本年主营业务收入总额-上年主营业务收入总额)/上年主营业务收入总额

3.总资产增长率=(年末资产总额-年初资产总额)/年初资产总额*100%

财务分析的重要性

在股票市场中,股票发行企业的经营状况是决定其股价的长期的、重要的因素。而上市公司的经营状况,则通过财务报表反映出来,因此,分析和研究财务统计报表,也就是通常所说的基本分析的部分,就显得尤为重要了。 
  进行股票投资投资者在研究如何衡量股价以前,应先了解发行公司财务报表。不论买卖股票的动机,是从事投资或进行投机;不论从事交易的方式,为长线或短线交易,至少应晓得资产负债表及损益表上面各项数字所代表的涵义,如果能进一步进行简单的财务比率分析,那就更能了解发行公司的营运情况、财务情况及盈利情况了。 
  从传统股票投资学的定义看,股价即为发行公司“实质”的反映,而发行公司的实质,就是它的营运情况、财务情况及盈利情况,最直接最方便的办法,便是从发行公司的财务分析着手。了解发行公司的财务状况和经营成效及其股票价格涨落的影响,是投资者进行决策的重要依据。 
  股票投资的财务分析,就是投资者通过对股份公司的财务报表进行分析和解释,来了解该公司的财务情况、经营效果,进而了解财务报告中各项的变动对股票价格的有利和不利影响,最终作出投资某一股票是否有利和安全的准确判断。因此,一般认为,财务分析是基本分析的一项重要组成部分。财务分析方法很多,在下面我们将向您介绍其中常用的差额分析法和财务比率分析法。 
  财务分析的对象是财务报表,财务报表主要包括资产负债表、财务状况变动表和利润及利润分配表。从这三种表中应着重分析以下四项主要内容: 
  1.公司的获利能力。公司利润的高低、利润额的增长速度是其有无活力、管理效能优劣的标志。作为投资者,购买股票时,当然首先是考虑选择利润丰厚的公司进行投资。所以,分析财务报表,先要着重分析公司当期投入资本的收益性。 
  2.公司的偿还能力。目的在于确保投资的安全。具体从两个方面进行分析:一是分析其短期偿债能力,看其有无能力偿还到期债务,这一点须从分析、检查公司资金流动状况来下判断;二是分析其长期偿债能力的强弱。这一点是通过分析财务报表中不同权益项目之间的关系、权益与收益之间的关系,以及权益与资产之间的关系来进行检测的。 
  3.公司扩展经营的能力。即进行成长性分析,这是投资者选购股票进行长期投资最为关注的重要问题。 
  4.公司的经营效率。主要是分析财务报表中各项资金周转速度的快慢,以检测股票发行公司各项资金的利用效果和经营效率。 
  总之,分析财务报表主要的目的是分析公司的收益性、安全性、成长性和周转性四个方面的内容。

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