赖瑞·海特——控制风险(2)

2020-02-27 18:51:00来源:瞄股网作者:小股

赖瑞·海特——控制风险(2)

 以客观事实决定进出

  问:除了风险控制外,为什么一般人从事交易会输钱?

  答:一般人从事交易经常都是根据其个人的偏见,而不是根据客观的事实来决定进出。

  问:你从事各种不同的商品交易,请问你的交易方法是否都一样?

  答:我不是为交易交易,而为赚钱而交易。记得有一次,我公司的行销经理米奇·昆唐(Mickey Quenington)介绍我认识一家公司的前任总裁(此人是E.F·曼恩。赖瑞后来将明德投资管理公司50%的股权交给曼恩公司,换取该公司对明德投资管理公司的财务支持)。这个人是位个性固执的爱尔兰人,他问我:“你做黄金与可可豆的交易方法有何不同?”。我回答:“对我来说都一样。”他几乎对我吼道:“你是说,你连黄金与可可的区别都看不出来!”我想当时若非米奇在场,他可能会把我赶出办公室。

  我太大是一位生长在英国保守家庭的女孩。她非常担心她的家入会瞧不起我。有一次,我接受伦敦时报的采访,记者问我对伦敦可可豆市场未来走势的看法。我告诉他:“老实讲,我从来不注意我交易的是什么商品,我只注意风险、报酬与资金。”结果这位记者在报导中写道:“赖瑞根本不在乎可可豆市场,他在乎的只是钱而已。”我的妻子看完这篇报导,不禁难过的说道:“这一下可好了,我现在再也不敢回娘家了,这篇文章完全证明他们对你的看法是对的。”

  问:我想你不会认为有最完美的交易系统存在吧?

  答:当然不会。交易员之间经常流传着一句话:“尽管不完美,你还是可以发财。”我绝不会去寻找最完美的交易系统,但是会努力测试交易系统的可用性。事实上,任何人都有办法根据过去的资料设计出一套最完美的交易系统。

  问:你认为从事交易最值得重视的市场指标是什么?

  答:我认为有两项指标需要注意。

  第一,如果市场重大消息没有做出应有的回应,这其中必定含有重大意义。例如当两伊战争爆发的新闻传到市场上时,黄金每英两只上涨1美元。我于是告诉自己:“一场中东战争已经爆发,然而黄金只小扬1美元。看来黄金市场目前显然相当疲软不振。”果然过没多久,黄金价格便开始持续重挫。

  第二项是艾迪·塞柯塔教我的。当市场创新高时,其中必含有重大意义。不论市场上有多少人告诉你市场基本面并未改变,而且市场也没有理由涨到如此高点,可是事实摆在眼前,市场创下新高,而且一定有些事在变。

  不下注不赢·输光不能赌

  问:你还从艾迪·塞何塔身上学到什么?

  答:艾迪·塞柯塔几乎把他交易哲学的精髓完全传授给我。他说:“你从事交易时,可以自行决定所要承担的风险。你可以承担你全数资金1%的风险或是;%的风险、甚至10%的风险。但是,你必须了解、风险越高。就越难控制交易的成绩。”他说的对极了。

  问:除了艾迪。塞柯塔和你的合作伙伴外,还有哪些交易员传授你宝贵的经验?

  答:杰克·鲍伊德(Jack Boyd)。他曾经雇我担任他公司的经纪人与分析师。

  杰克许多年来一直提供交易方面的建议。我发现。只要听他的建议,每年都可以赚钱。后来,我实在忍不住、终于问杰克、他的建议与预测为何如此准确。我要强调一点、他的身高足足有6尺4寸。他回答:“赖瑞,假如你真要了解市场,只须这么做就行了。”他把手中的图表丢到地上,然后纵身跳到桌上。他说:“现在你看着这些图,它会告诉你。”

  问:我想他的意思是指要对市场有全盘的认识。

  答:是的。我与鲍伊德的共事经验,对我日后的发展有重大助益。我从他身上学到从事交易,只要能够控制风险、追随市场大势,就一定会赚钱。

  问:你还有什么建议?

  答:我有两条能够帮助交易得胜的基本法则,这两条法则也可以应用到日常生活当中。1.如果际不下注,你就不会赢。2.如果你输得精光。你就无法下注。赖瑞的交易哲学有两项基本原则。第一项恰与理论派的看法相反,他深信市场是没有效率的,只要你能够发展出有利的交易方法,你就会赢。第二。从事交易需要一套有效的交易方法。但是光是如此也不足以使你致胜。你还必须有效控制风险、否则,风险迟早会控。

  求胜意志为成功之钥

  赖瑞控制风险有三项基本规则:

  1.交易系统绝对不会与市场大势相抵触,而且他总是根据系充的指示进行交易

  2.每笔交易所承担的风险最高绝不超过其总资金的1%。

  3.尽可能分散风险。首先,交易系统应由各种不同的次交易系统组成,而这些交易

  系统的取舍标准并不在于其个别的表现,而在于互补的作用。其次,他所涉足的商品市场非常广泛,其中包括美国与其他五个国家的商品市场,而交易的种类则涵盖股价指数、利率期货、外汇、工业原料与农产品。

  另外值得一提的是,尽管赖瑞从事过多种职业,如编剧、演员及唱片企划,但是他最后却是在交易上获致成功。个中原因就只是在于他热中交易,并完全投入所谓基金经理人的行业。我发现,赖瑞·海特的经历恰恰可以印证艾迪·塞柯塔的论调:“求胜意志强烈的人,一定会寻求各种方法来满足其求胜的欲望。” 

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