换手率应用分析精解

2021-02-09 11:37:40来源:瞄股网作者:小股

很多朋友都知道换手率是技术分析中一个重要参考指标,但对于怎么运用却鲜少知道,甚至有些朋友对换手率和成交量这两个指标傻傻分不清楚。首先我们来看一看换手率和成交量到底区别在哪。

两者的关系:

从数据来说,成交量和换手率一般情况下是成正比的;

从功能上来说,它们都是衡量股票活跃度的指标。

两者的区别:

换手率指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率,以百分比作为计量单位。

成交量指在一定时间内市场中买卖双方达成交易量,以股数作为单位。

而在实际分析过程中,成交量的优势在于其观察起来连贯性较强,而换手率的优势是更加客观。这里可以举两个例子来说明。

例如新股刚刚上市,在打开一字板后每天换手率非常大,如果单纯的看换手率根本就无法分析,因为换手率几乎每天都在30%以上。但是如果看成交量指标,就能将近几天的量能进行对比,这样可参考性更高。

又例如有些公司实施高送转后,成交量会突然放大,但换手率变化并不大,那么这里的量能急剧放大并不能说明交投更活跃,此时换手率的可参考性更高。

换手率相对于其他的技术指标而言,更为可靠。因为从成本角度考虑,当前A股市场交易印花税及交易规费并不低,换手率越高代表主力需要付出的成本越大,而控制其他指标只需要付出极小的成本。

高换手率大致可分为三种情况:

1、股票在上涨途中突然出现高换手率,大概率即将加速上涨。

当然,一般股票不会轻易在上涨途中出现高换手率。如果某天换手率激增,往往伴随着一些消息面的利好

2、高位滞涨时出现高换手率,大概率主力正在出货。

今年五月份雄安新区概念爆发后,

华斯股份

滞涨阶段换手率远远大于主升浪阶段的换手率,随后股价不断走低。



主力通过提高换手制造繁荣假象,以达到出货的目的。


3、底部放量,价位不高的强势股,其换手率高的可信程度较高。


底部高换手表明新资金建仓信号,未来的上涨空间相对较大,底部换手越充分,上行过程中的抛压越轻,上涨越猛。

换手率应用分析精解

    主力吸筹往往在筹码分布上留下一个低位密集区。在大多数情况下,主力完成低位吸筹之后并不急于拉抬,甚至主力要把股价故意再作回到低位密集区的下方,因为这个地方市场基本没有抛压,所有投资者处在浅套状态,护盘相对容易一些。一旦时机成熟,主力从低位密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方,形成对筹码密集区的向上穿越,这个穿越过程极易的持仓状况,如果主力巨量持仓的话,盘面上就不会出现太多的解套抛压。即股价上穿密集区而呈现无量状况,这个时候我们就知道该股已由主力高度持仓了。 
  技术上我们必须对“无量”这个市场特征给出较明确的参考标准:即用换手率来精确估计成交量。通常我们不单纯使用成交量这个技术参数,因为股票的流通盘有大有小,同样的 绝对成交量并不能说明这只股票是换手巨大还是基本没有换手。如每天900万股的交易,对于中国石化 (600028)来说仅占其流通盘的千分之5.8,而对于胶带股份 (600614),这900万股已经是它流通盘的全部了。用放量与缩量来监控获利抛压也不是一个好主意。而换手率则本质得多。 
       依照本人的经验,我们可以把换手率分成如下个级别: 
       绝对地量:小于1% 
       成交低靡:1%——2% 
       成交温和:2%——3% 
       成交活跃:3%——5% 
       带量:5%——8% 
       放量:8%——15% 
       巨量:15%——25% 
       成交怪异:大于25% 
  我们常使用3%以下这个标准,并将小于3%的成交额称为“无量”,这个标准得到广泛认同。更为严格的标准是2%。下面我们看一个例子这是综艺股份1999年3月末的K线图。当时这只股票的价格仅为8.11元(复权价)。我们从图上可以看到该股正在从筹码密集区的下方实施向上的穿越,但它的换手率非常小,3月23日那一天的换手率仅为1.74%,属于成交低靡范畴,而在上穿筹码密集区的过程中有约60%的筹码得到了解放。于是,解套不卖的筹码占了流通盘的60%。我们由此可以认定,这60%的筹码大部分为主力所有,于是这只股票的庄家持仓量已经合格了。该股后来的走势是众所周知的,到了2000年2月21日,该股创下了63.95元的最高价。 
  以上是通过筹码密集区的无量上穿来判断主力的持仓量的方法,即一旦发现筹码密集区以低靡成交量向上穿越,则被穿越的筹码大部分是主力持仓。这种估计主力持仓的方法尽管简单,但对于低位捉庄的参考价值却是巨大的。

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