虚假年报的识别

2021-02-23 08:01:11来源:瞄股网作者:小股

以下几个方法步骤,为您识别虚假期货交易平台提供帮助:

第一:从交易所源头查询真实性。

国内经过国务院批准的合法合规的交易所,国内到现在为止也只有8家。

这8家交易所包括:

证券交易所3家:上海证券交易所、深证证券交易所、全国中小企业股权转让系统(新三板)。

期货交易所4家:中国金融期货交易所、上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所。

黄金交易所1家:上海黄金交易所。

另外上海期货交易所旗下的上海国际能源交易中心也是正规的平台,国内原油期货也即将在这个平台上市交易

第二:从会员单位源头查询真实性。

国内上述正规的国家交易场所,下面都有相应的会员单位经纪商,如证券公司、期货公司。可以登录证券监督管理委员会网站查询会员单位。

您应该前往正规的会员单位营业场所办理证券期货开户等手续。

第三:从交易下单测试上查询真实性。

有一种方法可以测试你的交易账户的真假,那就是在非活跃的品种上进行大额下单测试,在盘口观察是否有相应吻合的挂单显示。一般挂单在非活跃品种上的买3卖3这样的盘口,这样不容易造成误成交,也能及时查看到盘口挂单情况变化,这个方法还是比较有效的。


以上方法基本可以杜绝你跟虚假期货平台绝缘。期货交易是国家批准的交易场所,任何地方和个人都没有权利私自设置这类交易场所。进入这个市场不要贪图某些人信口开河的营销,更不要轻易相信哪个平台会给你带来所谓高收益而导致你误入假平台造成后期金钱损失和被诈骗。

虚假年报的识别

投资者通过解读年报作出投资决策的前提是假设年报信息都真实可靠,能反映公司的财务状况与经营成果。但遗憾的是无论在国内还是国外,这个前提假设有时很值得怀疑。美国的安然事件、世通丑闻,中国的蓝田股份、银广夏、东方电子等造假事件无不让投资者感到触目惊心。那么如何才能识别虚假年报呢?下面介绍一些方法,希望投资者籍此从年报中找出造假的蛛丝马迹。
(1)观测公司的营业利润及经营活动产生的现金流量。在利润表上做假比在现金流量表上做假要容易得多,前者通过虚开发票,虚构交易很容易完成。如果公司上下合谋,从原材料的购进到产品的销售出库各个环节单证手续齐全,即使注册会计师也很难审计出来;但现金流量就不一样了,如果想虚增现金流量,一方面需要有外部
资金进帐,另一方面还需银行方面提供齐备的交易记录,但这两点通常是很难办到的。因此投资者可结合利润表中的营业利润与现金流量表中经营活动产生的净现金流来判断公司年报是否存在做假嫌疑。在分析时,投资者可构造比率,用营业利润除以经营活动产生的现金流量,然后做趋势分析,如果比率在不断加大,则基本可以判断公司可能存在问题。这个比率也可以同行业比较,如果与行业平均水平相比相差太大,投资者也应引起警觉。
有心的投资者还可参照上面的方法分析净利润及与之对应的现金净流量的关系。计算公式为:与净利润对应的现金净流量=经营现金净流量+取得投资收益所收到的现金净额+处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金净额。
(2)观测是否存在销售收入与营业利润大幅上升,同时存货大幅上升、存货周转率下降的现象。如果存在这种现象则可能存在虚构销售或少结转成本的可能。
(3)观测主营业务税金及附加与销售收入的关系。通常主营业务税金及附加与销售收入存在一个比较固定的比率关系,而且在同行业中这个比率也比较接近,如果这个比率波动太大或偏离行业水平太远,则公司的销售收入可能有问题。
(4)结合公司的投资项目分析对外负债与财务费用的关系。资产负债率高的企业的利息支出通常比较高,但专门为建造固定资产而借入的资金发生的利息支出在满足一定条件下可以资本化,计入固定资产价值。如果公司对外负债很高,但财务费用少,在建工程(在会计报表附注中显示)金额也不多,则可能存在通过滥用利息资本化操控利润的嫌疑。
(5)关注无形资产。我国会计准则对无形资产的确认比较严格,自行开发取得的无形资产,只将取得时发生的费用确认为无形资产的价值,对于开发过程中的材料费、人工费等直接计入当期损益。因此,如果年报显示的自行开发的无形资产增加过多,则可能存在费用资本化的嫌疑。
另外如果公司的业绩行业水平偏离太大,资产重组和关联交易频繁,会计政策与会计估计经常变动,经常出现会计差错更正,投资收益、营业外收支等波动较大等,投资者对其年报的真实性需提高警惕。上述方法可以用来识别可能造假的年报,但不是所有造假的年报都可以用这些方法来识别,因为会计做假的方法和高明的手段很多,不能穷尽,也无法穷尽。真正要杜绝或减少虚假会计报表只能靠制度建设,社会诚信等大环境的改善。

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